比特币最近上涨受阻,背后隐藏了哪些关键因素?

行情上涨,但阻力明显


最近,加密货币重新处于上涨趋势当中,在ETH的领涨下,比特币重新回到5.5万美元上下震荡。

随着比特币行情的回暖,加密货币整体行情也趋向上涨,这足以看出,即使目前行情正在朝以太坊倾斜,但是大盘的整体行情仍然是跟着比特币的发展趋势走的,以太坊的强势上涨的影响力,目前主要表现在对其生态项目带动上,以太坊Defi及NFT等生态在ETH强势上涨的领涨下,均有较好的表现。

因此,虽然比特币市场占有率有所下降,但并没有对失去市场的主导地位,“币王”地位仍然相当稳固。而牛市行情虽然目前有向以太坊倾斜的趋势,但并不代表比特币就完全失去了行情动力。

从目前的市场环境来看,仍然有利于行情的上涨尤其是昨天美联储宣布最新货币政策决议,仍然维持接近于零的基金利率水平,叠加拜登1.8万亿美元经济刺激计划,为市场奠定了充实的资产避险需求,利好加密货币行情。

北京时间4月29日凌晨2点,美联储公布最新利率决议:基准利率将维持在0%至0.25%之间,并将保持每月1200亿美元的债券购买速度。

尽管目前美国经济正从新冠肺炎疫情中逐渐复苏,经济环境不断改善,但此次疫情仍对美国经济前景产生压力。

鲍威尔表示,目前美国日渐复苏的经济状况距离美联储的目标仍很遥远。他重申了坚持宽松政策的承诺,并否认了此前市场传言,声明将不会缩减购债。

受此影响,美国标准普尔500指数、道琼斯指数、纳斯达克综合指数、十年期美国国债收益率均出现下跌。

在美联储公布新的货币政策之前,当地时间28日晚上9时(北京时间29日上午9时),美国总统拜登在国会参众两院联席会议上发表演讲。拜登在讲话中公布了一项价值1.8万亿美元、针对儿童、学生和家庭的“美国家庭计划”。并且计划提高年收入超过60万美元的个人所得税税率,从37%提高至39.6%;同时针对年收入超过100万美元的家庭的资本利得税也将提高到39.6%。

在上述政策和计划下,市场对美元通胀预期进一步扩大,资金进一步流向避险资产,加密货币仍然是资本青睐的主要对象,企业机构已跑步入场加密货币的情况仍然在持续。

根据 Bitcoin Treasuries 的数据统计,目前已经有超过 50 家企业机构对外公开持有比特币,总持有量约为 1,427,573 BTC,占比特币总量的 6.8%。

这一整体经济环境显然是有利于加密货币的上涨行情的,或许这也是最近比特币重新启动上涨行情的主要推动力量。

除此以外,继续加密货币的良好市场发展状况,及长期发展趋势,对加密货币政策上宽松和合规也成为促进加密货币行情继续发展的底层逻辑。

在德国,新立法将使最受欢迎的机构投资基金(Spezialfonds)经理将其20%的资金分配给加密资产,新法规将于7月1日生效。

无论是整体经济环境,还是政策下的安全合规投资,都正在为比特币建立更加强大的上涨基础,也成为比特币对大盘的持续整体带动能力的基础。

但是,从当前行情走势我们也能够明显看到,虽然行情整体处于上涨趋势当中,但是除了今天凌晨快速突破过5.64美元的高点之外,在5.5万美元的关键位置形成较强阻力,以至于BTC很难继续上涨攻势,从而形成横盘状态。

比特币上涨受阻原因分析

从目前的行情发展状况及市场信息来看,比特币之所以在保持良好市场状态下仍然受到巨大阻力,难以突破5.5万美元阻力,可能与下面几个原因有关:

一、通胀预期及机构投资利好已成常态,难以形成行情刺激点,经济复苏迹象加大不稳定风险。

经济环境及通胀预期,包括机构投资已经是老生常谈的利好,无法形成对市场的刺激效应,从而降低了行情的利好驱动力,再加上目前经济有复苏迹象已经非常明确,美国新冠疫苗接种范围也不断扩大,预计在6月份左右将达到接种预期,从而冲淡了利好的影响力,增加了对避险资产的需求风险,造成市场的犹豫情况,从而导致了行情的横盘。

二、美国比特币ETF延期,带来市场希望暂时落空。

美国SEC周三将批准VanEck比特币ETF的决定期限从5月3日推迟到了6月17日,这可能是影响目前市场行情的最直接因素。

根据消息,今年,已经有8只比特币ETF向美国证券交易委员会(SEC)提交了上市申请,SEC已宣布将对其中3只ETF进行审核

上周,纽约证券交易所代表Valkyrie数字资产管理公司公布了发行比特币ETF的19B-4表格,按照流程,SEC需在45天内做出明确回应,包括批准、否决或延长审核期限。

虽然目前大部分人仍然坚信,2021年最终将成为比特币ETF被批准的一年,因为Gary Gensler领导下的SEC对数字货币是利好。但是审核延期仍然会造成市场的短期信心不足,从而不利于市场信心的提振,成为行情无法突破的一大因素。


三、监管收紧可能带来的投资忧虑,短期阵痛初显征兆

最近,许多国家都对加密货币都释放了监管信号,且政策各不一致,总体上监管在全球层面处于收紧状态。

根据目前消息,韩国、印度、土耳其等国都开始对加密货币监管进行相关部署,韩国通过增税、加强实名账户信息监控等增加对加密货币的监管和控制;印度正在商讨订立世界上针对加密货币最严格的政策,或将把持有、发行、开采、交易和转让加密资产的行为定为犯罪;土耳其发布禁令等等;美国政府也已经草拟了对于加密货币的监管规则,我国央行也正在进行相关监管研究等等。

监管的制定和收紧,无疑会给加密行业带来短期阵痛,但有利于行业的长期健康发展。而松紧不一的政策和法规无疑增加了许多不确定性,从而为行情的上涨蒙上了阴影。

四、市场占有率下降,行情热点转移等带来资金、用户流量的流失。

最近,ETH及Defi生态等行情的走高,不仅逆势上涨,并突破新高,抢占了大量比特币的行情关注和资金、用户流量。

包括机构在内的大多数投资者开始重新评估牛市后半场的上涨效应,并将投资逐渐向以太坊倾斜。再加上目前以太坊通过DeFi、NFT等构建的加密货币金融市场,让投资者看到了更广阔的应用前景,从而加大了对以太坊等资产的兴趣。

从新用户的角度来看,前段时间的以狗狗币为代表的山寨币的暴涨,不仅吸引了新用户的眼光,也占用了不少原有用户的流量。

两相叠加,比特币流失了不少的用户和资金,从而造成购买力的下降,这对行情上涨也起到了很大的限制作为。因此,比特币虽然仍然具备强势看涨的市场环境和发展趋势,但是短期内,还没有形成较强的突破能力,从而形成横盘。

投资者希望通过4月良好的收盘局面,为下个月的突破奠定良好的基础愿望也很可能会失望。但是比特币仍然是这场牛市的核心武器和重要发动机,后面仍然会与以太坊、山寨币共振,催生牛市最大的繁荣。

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