比特币处于“巩固的牛市阶段”?美联储新政策将利于行情上涨?

熊市恐慌增加

最近,加密货币行情连续创新低,引发了市场新担忧和恐慌,在比特币下跌至40515美元的三个半月以来的低点后,牛市结束的论调占据主流,从而加深了市场对行情的恐慌程度,不少投资者已经将投资策略转移为熊市模式,即定投或分段加仓储备,为下一轮牛市准备。

据Bitcoin.com报道,资深交易员Peter Brandt建议投资者不要逢低买入BTC。他在Twitter上回复一条评论称,未来几个月,长期持有比特币的人可能会有更多机会购买更便宜的比特币,他写道:“我使用过的一个神圣的交易规则是:永远不要在亏损的交易中再加钱。”他解释说,1980年白银期货突破50美元后,人们也在说同样的话。他强调说:“然后它跌到了3.65美元的低点,24年来一直没有回升。”不过,这名交易员澄清说,他并不预测比特币将走上同样的道路。

这意味着比特币已经进入熊市周期当中,但是远未到达底部价格,比特币的价格将继续下行,直至到达熊市最低点。从比特币的行情发展周期来看,基本上以减半为基础,四年为期走一轮牛熊,那么,新的牛市将在4年以后。不过,这一观点并未形成共识,比特币牛市是否结束仍然存在不确定性。

牛市基础仍然强烈

首先,从价格和跌幅的角度来看,不少分析师认为,即便牛市受到严重威胁,但是比特币的底部远远不能支撑牛市结束的观点。

从价格来看,比特币一直保持在4万美元以上震荡,并未跌破4万美元的关键位置,尽管上涨阻力明显,但是底部托底基础也很强势。

从跌幅来看,尽管比特币大幅下跌,但是与高点比较,目前的最大跌幅仅为41.31%,而在4月份比特币创新高后的最大跌幅为55.57%。

因此,目前的市场还不能得出牛市结束的结论。其次,决定这轮牛市是否结束的最大因素:美元通胀及加息预期情况并未最终落地,而通胀继续恶化,全球经济危机的预测反而增加,这将为加密货币行情带来较大的不确定性及波动因素。

根美联储周三的12月政策会议纪要显示,将比此前预期更快的速度积极遏制刺激措施,目前的计划包括在2022年加息三次,同时缩减美联储的资产负债表,其资产负债表目前有近8.3万亿美元的国债和抵押贷款支持证券。

从理论上讲,缩减和加息,都不利于避险资产,加密货币作为抗通胀的重要资产,必然会出现下行走势,但是,一方面对通胀的政策目前并未落地,另一方面目前的经济形势并不乐观,资产避险需求仍然强烈。

据彭博社报道,美国劳工部将于北京时间今日 公布 12 月非农就业数据,该数据可反映近期美国劳动力市场状况。此前,包括高盛和彭博社在内的多家机构预测,美国 12 月非农就业状况相比 11 月将大幅改善,失业率将明显下降。如果劳动力市场状况得到改善,美联储加息的条件将更快得到满足。

分析指出,12 月非农就业数据公布可能强化市场对美联储紧缩政策的预期,引发相应的市场波动。

但实际情况并不如预期:据金十报道,美国12月季调后非农就业人口录得增加19.9万人,为去年1月来最小增幅,不及市场预期。

美国前财长劳伦斯·萨默斯表示,即使在美联储最近的鹰派转变以及美债下跌之后,决策者和投资者仍然低估了压低通胀所需的措施,“我自己的看法是,美联储和市场仍然没有意识到必须做什么。”市场和美联储的判断是,联邦基金利率不用升到2.5%以上就能多少控制通胀,而萨默斯认为这只有在美国经济连更小的紧缩幅度都无法承受的情况下才有可能。萨默斯还指出,周五的就业报告“强劲”,并显示出与通胀加速相一致的工资增长。在劳动力市场不降温的情况下,物价涨幅降不下来。

因此,宏观经济表现很可能最终仍然会加剧避险资产的市场需求,那么,加密货币仍然具备较强的上涨基础,牛市结束论也就无法站稳脚跟。

再次,加密货币已经形成较为坚实的市场基础,行情持续上涨的基础仍然存在,构筑了较强的反弹基础,从而保持牛市的持续发展。

加密货币的市场规模一直呈现增长态势,从持有到应用都有较大增长,投资者的买入行为仍然持续。

排名28的BTC巨鲸3JJpCZCk4h4TpQeU7SA1yhH768Xgbtdbfg今日增持1000枚BTC,目前该地址持有28605枚BTC。

另外期货、合约市场也表现活跃:1月7日芝加哥商业交易所(CME)比特币成交量报告如下:比特币期货电子合约成交量10289张,场外成交合约为130张,成交量10419张,未平仓合约11297张,持仓增加69张。比特币期权合约成交29份,其中看涨合约10份,看跌19份。微型比特币期货电子合约交易25821张,成交量25821张,未平仓合约26803张,持仓增加5180张。

同时,比特币预估杠杆率创下历史新高:据Cointelegraph报道,链上分析数据CryptoQuant显示,随着比特币价格不断走低,其预估杠杆率在1月6日已经达到0.224,创下历史新高,这表明更多投资者正在承担高杠杆风险。

上涨预估仍在

据The Daily Hodl报道,彭博资深大宗商品策略师Mike McGlone认为,尽管加密市场最近走弱,但比特币和以太坊都将在2022年大涨。在一项新的分析中,McGlone表示,BTC和ETH都有坚实的基础来构筑反弹动量。

他预测,随着比特币朝着10万美元迈进,以太坊也将突破5000美元,两者将在2022年继续在加密货币中占据主导地位。

McGlone认为比特币正处于一个“巩固的牛市”,并预测美联储的新政策实际上将有利于比特币。美联储官员最近表示,他们计划缩减资产购买规模,并在明年提高利率,以抗击通胀。

在未来一段时间,影响加密货币市场行情的因素,除了上述两大因素之外,监管政策、安全问题也将成为重要的影响因素。

对机构投资者而言,法规、安全才是阻碍其投资加密货币的主要原因,也成为加密货币市场规模进一步扩展的重要因素,而这也是促进行情能否推高的原因之一。

1月6日消息,由Nickel数字资产管理公司委托进行,涉及对美英德法以及阿拉酋的50名财富经理和50名机构投资者(资管规模约1084亿美元)的采访调查显示,相较于波动性和法规,安全问题是阻碍机构投资者投资加密货币和数字资产的原因。

报告显示:79%的人认为资产托管是是否投资这一领域的关键考虑因素;67%的人认为是价格波动,56%的人认为是市值,49%的人提到了监管环境。此外,还有12%的人将比特币和其他加密货币的碳足迹列入其不投资的前三个原因。

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