CPI 8.6%的通胀冲击!不容错过的加密市场消息!

美国劳工统计局周五报告称,5月份通货膨胀进一步加速,价格同比上涨8.6%,为1981年12月以来的最快涨幅。刷新41年高位。消费者价格指数是衡量商品和服务价格的广泛指标,涨幅甚至超过8.3%的预期。剔除波动较大的食品和能源价格,所谓的核心CPI上涨6%,略高于预期的5.9%。住房和汽油以及食品价格飙升均促成了这一增长。占CPI权重约三分之一的住房成本当月上涨0.6%,为2004年3月以来最快的一个月涨幅。此外5月份食品成本再次攀升1.2%,同比增长10.1%。这些不断上涨的价格意味着工人在本月再次减薪。根据美国劳工统计局的另一个消息表示,4月份计入通胀的实际工资下降了0.6%,尽管平均时薪上升了0.3% 。在12个月的基础上实际平均时薪下降了3%。加密货币和传统金融市场对该报告反应消极。

随着西方国家央行在过去几个月开始收紧货币政策,几乎所有金融资产都受到了重大打击。数据发布后美股开盘大幅走低,政府债券收益率上升。加密市场方面比特币从30000美元跌至29500美元,与去年11月创下的历史新高相比跌幅近65%。本次数据报告削弱了通胀可能已经见顶的希望,并增加了对美国经济接近衰退的担忧。从另个一个方面来说可能巩固了未来多次加息50个基点的可能性。

全球宏观经济研究公司MI2 Partners的总裁表示,这份报告中没有什么数据是好的,我很难看到美联储如何应对。尽管美联储努力提高关键利率并缓慢开始缩减其资产负债表,但通胀依然强劲,这可能预示着股票和加密货币等风险资产的前景黯淡。据彭博社报道,为将通胀率降至2%的目标水平,市场现在预计美联储将分别在6月和7月以及9月将利率提高50个基点。这将使借贷更加昂贵,市场中的流通货币供应减少,消费者对商品和服务的需求降低,并最终影响经济表现。

虽然尚不清楚通胀恐慌是否会引发市场进一步下跌,但一些技术分析师认为,比特币可能会遭受更多痛苦。FX Pro高级市场分析师认为,由于普遍存在的负面情绪和不确定性,多头无法重新控制市场。 反弹模式尚未形成,价格可能会进一步下跌。我们应该为加密货币市场在短期内再次测试上周低点的支撑做好准备。他认为20000美元附近的区域是潜在抛售的最终目标,这对应于比特币的长期支撑线。

FTX交易所创始人SBF昨天在接受CNBC采访时表示,加密货币估值已经大幅回落,比特币自高峰以来已经完成了它与纳斯达克所做的非常相似,他们都下跌了大约50%。也就是大约从八个月前你所知道的地方开始。我认为这种表现可以告诉你,今年的市场很多都是由美联储加息预期所驱动的,这在基本上导致了美元上涨。 此外比特币在美联储进入加息节奏之前就出现了很大的上涨,比特币在之前就已经出现了泡沫,但我认为这主要是由美联储驱动的以及加密货币市场不断围绕的监管问题。

从价格表现我们发现在早期iPhone4发布时,当时购买它我们需要2857个比特币。而在iPhone13发布时我们购买它仅仅只需要0.02个比特币。比特币的魅力依旧是巨大的。但最近两年为了缓解新冠疫情对美国经济的打击,美国政府采取了规模庞大的财政激励政策,大量增发美元和国债,使得美国的国债总额激增。去年10月底美国联邦政府已经触及28.9万亿美元的债务上限。去年12月美国国会通过联合决议案,将联邦政府债务上限调高2.5万亿美元,达到31.4万亿美元,从而使美国财政部的借款授权延长至2023年。

有经济学家认为这场借贷狂潮对于帮助美国从疫情中恢复是必要的,但它给美国带来了比其经济规模还要庞大的债务负担,出现了二战以来前所未有的赤字水平,突显出美国经济远期发展状况的脆弱性。在经济复苏缓慢和通货膨胀严重的情况下,美国政府不断提高债务上限恐怕会进一步增加美国的财政负担。庞大的债务背后对应的是美国债务利息负担越来越严重。

虽然说目前美联储已经实行了加息和缩表计划。但我们需要考虑的是,随着美联储收紧货币政策,美国十年期国债的收益率已经升高至1.8%,未来一到两年内不排除升至3%左右的高位,这将大幅增加美国的债务利息支出,进一步导致政府利息和债务螺旋上升,债务问题继续扩大恐将影响全球对美元信心。如果美国不能限制债务和赤字,今年的通货膨胀难以得到遏制。

当然我们还需要额外关注美国中期选举后政治不确定性下降,美联储未来或将在政策利率达到自然利率水平后停止加息,缩表规模也可能进行调整或放缓。历史上也曾有美联储因大幅加息导致美国经济陷入衰退的先例。上世纪70年代末80年代初,为应对飙升的通胀,时任美联储主席保罗迅速收紧货币政策,联邦基金利率自1979年中的10%左右大幅上调至1981年6月的20%附近,美国经济也随之分别于1980年和1982年两度陷入衰退。

此次美联储加息之前,市场对美国经济陷入衰退的担忧已经开始蔓延,2年期美债收益率和10年期美债收益率出现倒挂,而这往往是美国经济陷入衰退的前兆。美国居民的高消费一定程度上是在依靠储蓄和借债维持。3月美国个人储蓄占可支配收入的比例已经降至6.2%,为2013年3月以来的最低水平。抵押贷款和汽车贷款是美国家庭债务增长的主要推动力。而且2021年四季度信用卡余额增加了520亿美元,创有数据记录22年以来的最大季度增幅。美联储快速加息意味着消费者的债务成本进一步上升,家庭现金流情况加速恶化,进而导致消费增长放缓。

最后Coinbase首席执行官Brian Armstrong认为,比特币有朝一日可能取代美元成为新的全球储备货币。他进一步补充道美元全球主导地位的潜在丧失并非独一无二,因为一旦法定货币不再受到黄金等商品的支持,它们的寿命往往就会有限。

虽然加密货币价格显然不能不受美联储政策的影响,但它在上一个市场周期中是表现最好的资产类别之一也就不足为奇了。宽松的货币政策也鼓舞了市场投机。此外比特币及其2100万不可被中央机构贬值的硬供应上限,比特币的特色继续与中央银行的印钞机形成鲜明对比。

历史告诉我们所有中央管理的货币最终都会失败,通常是由于经济管理不善导致的大规模通货膨胀。虽然加密价格在短期内仍将受到美联储政策的影响,但从长远来看加密和Web3仍然比以往任何时候都更具吸引力。如果这是你第一次经历加密货币市场熊市,那肯定会很可怕。然而这并非没有先例。加密货币市场在2018年和2015年以及2013年已被宣布死亡,但每次都变得更强劲。就像之前的互联网一样,无论市场周期如何,加密创新都会继续前进。

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